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Aumentar tamaño del texto Disminuir tamaño del texto Partir el texto en columnas Ver como pdf 27-04-2012

Espaa
Los costes de la reforma financiera

Juan Rafael Ruiz
EconoNuestra


Una de las primeras medidas que tom el Gobierno actual fue El R.D. Real Decreto-ley 2/2012, de 3 de febrero, de saneamiento del sector financiero. El citado Decreto literalmente seala:
Los otros dos ejes fundamentales de este renovado impulso de reforma financiera son la creacin de incentivos que propicien un ajuste adecuado y eficiente del exceso de capacidad y el fortalecimiento de la gobernanza de las entidades resultantes de los procesos de integracin. Una ltima caracterstica fundamental de esta reforma es que su coste deber ser asumido en su totalidad por el sector financiero

Es cierto que la reforma va a poder ser implementada sin costes para los ciudadanos? El sector financiero cmo ha contribuido a la generacin y profundizacin de la crisis? Cules son los costes sociales de su falta de prudencia?

Para responder a estas preguntas es necesario hacer un balance del coste de la crisis en Espaa. Esto va ms all de un volumen cuantificable en unidades monetarias por muchos millones que seamos capaces de sumar. Paro, desahucios, deterioro alarmante de las condiciones laborales, extincin de los pilares del estado de bienestar, al menos una generacin de jvenes perdida. Los seores que hoy dirigen este pas nos dicen que los costes de la crisis recaern sobre los que han generado la crisis. La pregunta es cundo vamos a dejar de sumar? Parece que ellos dejaron de sumar el da que entraron en el gobierno, la generacin perdida puede que estemos sumando hasta que nos muramos.

La reestructuracin del sistema financiero espaol se resume en una serie de operaciones que se nos venden sin coste alguno para el contribuyente, para dar solidez a nuestro sistema y donde los primeros culpables han sido las cajas de ahorro que estaban muy expuestas al ladrillo. Esto es cierto?
Lo de que las entidades financieras estaban muy expuestas al ladrillo sabemos que lo es. Ahora bien, el modelo turismo+ladrillo=Felicidad para todos, sabemos a estas alturas que ha sido promovido tanto por los dos gobiernos de Aznar, como por el PSOE que durante 8 aos no supo cambiar el rumbo y se decidi (por lo que dice Rubalcaba ms por incompetencia que por conviccin) a seguir con el mismo modelo productivo y las entidades financieras financindolo.

 

A los gobiernos de turno hay que sumar los polticos y dems personas que se sientan en los consejos de administracin de las cajas que; lejos de denunciar que estas entidades lo estaban haciendo muy mal, miraron para otro lado y que segn sabemos por los ltimos informes del Banco de Espaa no estaban muy preparados para estar sentados donde estaban. As si nos preguntamos cuntas actas existen por parte de los miembros de los consejos de administracin denunciando lo que se estaba gestando? La respuesta es ninguna. Ni en la CAM, ni en Caja Madrid, ni en Caja Sur y podemos seguir hasta 45. En estos consejos entran representantes del PSOE, del PP o de cualquier otro partido con representacin en estos rganos. Es ahora, ya cuando las cajas de ahorro van a desaparecer y los bancos se las van a quedar (sin ningn otro coste para los ciudadanos que la crisis econmica espaola que todava no sabemos cuando terminar) cuando el Banco de Espaa pone en duda la profesionalidad y competencia de estos seores. A m de lo que me queda poca duda es de la escasa profesionalidad y gran incompetencia del Banco de Espaa en el manejo de la crisis.

En efecto, podemos decir que al Banco de Espaa se le ha cado la mitad del sistema financiero espaol y se estn dando palmaditas en la espalda porque han intervenido el Banco de Valencia y dos cajas cuando ya estaban quebradas. En argot popular intervenir algo quebrado para que no se suspendan los pagos se hace poniendo dinero, dinero pblico. La falta de profesionalidad de las cajas que ahora denuncia el Banco de Espaa, bien se la pueden aplicar ellos cuando son la institucin competente, con autoridad y legitimidad para pedir cuentas y obligar a tomar medidas, cuya principal misin es evitar que el sistema financiero se desplome. As que en lugar de ir diagnosticando las debilidades, recetando soluciones y, en su caso, obligando al paciente a tomarlas porque este est fuera de s y es un peligro tanto para l mismo como para los que le rodean, ha esperado sencillamente a que el paciente muera para malvender sus rganos (previo saneamiento en euros) a los bancos. No es lo que espero yo de un doctor y menos de lo que sera el ente encargado de velar por las buenas prcticas de todo el cuerpo de mdicos, pero con los recortes nunca se sabe. Ahora bien, el Banco de Espaa y las entidades financieras tambin se rigen por la regulacin internacional, desde la que se autoriza al Banco de Espaa a tomar medidas discrecionales cuando, por ejemplo, los consejos de administracin de las entidades financieras no tienen formacin, o stas estn confundiendo el riesgo de financiar al ladrillo con una posible rentabilidad. Los modelos que la regulacin financiera internacional propone para valorar y gestionar los riegos de crdito, bajo la apariencia de tcnicas sofisticadas que deslumbran a los profanos y cuya dudosa pertinencia no analizaremos aqu, pueden ser complementados con amplios mrgenes de discrecionalidad. Lejos de hacer sus esfuerzos en el sentido de criticar la debilidad de los criterios por los que bancos y cajas miden el riesgo o supervisar in situ a las entidades sobreexpuestas al riesgo de crdito relacionado con el sector privado (inmobiliario o no), los esfuerzos se han dirigido a la promocin y propaganda del supuesto rigor de las normas que nos han llevado a esta situacin.

As, el sistema financiero espaol ha visto como las cajas pasan de 45 a 17 y prximamente a 0, se sanean y son absorbidas por los bancos y se nos dice que esta reestructuracin es sin coste alguno. Seores, si esto es sin coste alguno debe ser porque ustedes no saben sumar y entonces es cuando ya empiezo a explicarme muchas cosas de esta crisis. Aqu se puede ver un resumen de cmo queda el nuevo panorama tras las fusiones y absorciones.

Con operaciones del tipo: El Sabadell se queda la CAM por 1, o el BBVA se queda a Unimm por 1 y el Fondo de Garanta de Depsitos se compromete a hacerse cargo del 80% de las prdidas de sus peores activos. Los bancos han logrado su vieja aspiracin de terminar con las cajas y adems les esta saliendo insultantemente barato.

Muchas de estas entidades se benefician de estar al amparo del plan de avales llevado a cabo durante el segundo mandato del PSOE que aval 100.000 millones de y que el PP ha decidido que comparte esta solucin en forma y nmero, por lo que en su reforma financiera tambin encontramos su plan renove de avalar otros 100.000 millones de euros.

Mientras el FROB se usa como herramienta poltica para justificar que por los 12.000 millones de euros que se van a prestar a un plazo de 5 aos ampliable a 7 y finalmente ampliable hasta que los prestatarios consigan devolver el crdito si es que lo consiguen devolver, se nos pretende hacer ver que sus prstamos no estn faltos de inters y que ste est en torno al 8%. Por supuesto, esta corriente de ayudas se financia con deuda pblica, esa que dicen que es tan mala que suba para ciertas cosas. Por lo que de entrada ya estamos pagando un inters no slo en los 12.000 millones que cubre el FROB con deuda sino que habra que determinar como afecta este volumen a los intereses de la deuda que se emite para financiar otros servicios y qu parte representa de los recortes para lograr el ansiado dficit de 5% que intentan hacer creer que es la solucin de todos los males (habra que afinar ms la hora de elegir asesores para determinar cules son todos los males), a lo dicho hasta aqu hay que sumar el coste de oportunidad que supone adjudicar unos miles de millones de euros para el sistema financiero en un contexto donde se deja caer ms del 25% la inversin pblica sin tener en cuenta los puestos de trabajo que con ello se destruyen y se dejan de crear y que se suman a la larga cola del paro. Y el ministro de Economa es incapaz de ver el coste? Por favor que lo cambien, porque la nica va para que esto sea sin ningn coste es que De Guindos est asumiendo el default de Espaa y que el Partido Popular haya decidido ahondar en su estrategia de amnista fiscal hacia la insumisin internacional con los acreedores del Estado, dado que sin costes ser nicamente si el Tesoro deja de atender a sus obligaciones de pago. O eso o est diciendo una mentira del tamao del Titanic. Lamentablemente este segundo caso, la mentira, es el suceso estadstico que se repite en ms ocasiones desde hace tiempo en este pas cuando un dirigente del gobierno abre la boca para leer el papel que esos grandes asesores le han escrito; a veces tambin pasa que no entiende su propia letra, pero vamos a pensar que esos son casos aislados.

Antes de cerrar, quiero sealar que el mapa de las nuevas fusiones ha respondido mucho ms a relaciones y criterios polticos que de cualquier otro tipo, del estilo cajas del PP con cajas del PP, lo que viene a ser relaciones entre primos para procrear un nuevo ente. Lo que los doctores del Banco de Espaa parecen todava no tener muy bien catalogado dentro de su lista de potenciales patologas como resultado de estos enlaces. As el encargado de regular, supervisar, sancionar y velar por el funcionamiento del sistema, parece funcionar ms como el servicio de propaganda de estas entidades, en lugar de llevar a cabo su tarea con prudencia y firmeza. Esta frmula de nacionalismo propagandstico de la buena situacin de la banca parece que lamentablemente se ha apoderado de los bancos centrales de toda Europa, organismos pblicos que defienden a los que consideran los suyos, los bancos, y no a la sociedad que los soporta.

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