En el documento «Estados Unidos y China: ¿Locomotoras en la recuperación y en las crisis cíclicas de la economía mundial?» de mediados de agosto de 2004, publicado en el libro de CLACSO » La economía mundial y América Latina», destacamos bajo la forma de pregunta otra de las transformaciones más importantes de la economía mundial: […]
En el documento «Estados Unidos y China: ¿Locomotoras en la recuperación y en las crisis cíclicas de la economía mundial?» de mediados de agosto de 2004, publicado en el libro de CLACSO » La economía mundial y América Latina», destacamos bajo la forma de pregunta otra de las transformaciones más importantes de la economía mundial: ¿Modificación de los términos de intercambio a favor de las materias primas?, debido a la sobreproducción de productos industriales y subproduccion de energéticos y materias primas renovables que presentamos en la nota anterior.
En el apartado sobre los términos de intercambio señalábamos lo siguiente:
«La combinación anterior se expresa en cambios significativos en los precios relativos y en los términos de intercambio a nivel internacional. Podríamos estar en el inicio de un cambio estructural de mediano y largo plazo que podría ser muy positivo para los países atrasados del capitalismo.
Sin embargo, como hemos mencionado, con la globalización se ha desarrollado un cambio profundo de la relación del capital con los recursos naturales. En los últimos veinte años, una parte importante de los recursos naturales de los países atrasados se han transformado en propiedad privada de las empresas trasnacionales.
Las empresas trasnacionales serían las más beneficiadas porque se apropian no sólo de las ganancias incrementadas por el aumento de precios, sino también de la renta de los recursos naturales ya que ahora poseen la propiedad privada de ellos»
En el «World Economic Outlook» del Fondo Monetario Internacional, – FMI, abril de 2006-, se señala que «La fuerte actividad económica y las limitada respuesta de la oferta han sido las principales causas que explican los niveles tan elevados de los precios de los energéticos y de los metales. Mirando al futuro la limitada capacidad excedente del sector de los combustibles se mantendrá en todo 2006 y los precios continuarán siendo objeto de acontecimientos geopolíticos. En contraste, se estima que los precios de los metales se debilitarán algo por nuevas capacidades hacia fines de 2006. (pág 55)
En relación al petróleo es evidente la subproduccion y los precios elevados. Las estimaciones del FMI sobre el debilitamiento del precio de los metales en 2006, no ha sido así en lo que va de este año. Al contrario, los precios han seguido creciendo en forma muy significativa.
Interesa destacar las conclusiones del FMI hasta el año 2005, para los productos no petróleo, respecto de los cuales señala lo siguiente:
«El período reciente contrasta de forma evidente con la tendencia general a la disminución observada en los precios de los commodities no petróleo a lo largo de muchos años»
Se señalan como causas del aumento de los precios, por el lado del consumo: la fuerte demanda de los países asiáticos, particularmente de China; el impacto de los precios del petróleo en los precios de los metales cuya producción usa en forma intensiva energía, aluminio, acero y otros que pueden sustituir al petróleo en diversos usos; y la diversificación de inversiones en metales, complementando las inversiones en acciones y bonos.
En el cuadro siguiente, se muestra en forma categórica la elevada tasa de crecimiento anual de los precios del petróleo en los tres últimos años. En menor medida también es elevada la tasa de crecimiento de los productos primarios no petróleo, particularmente en 2004 y 2005, sobretodo comparada con el crecimiento de los precios de las manufacturas.
Tasa de variación promedio anual y anual de los precios mundiales expresados en dólares
(Porcentajes)
| 1988-1997 | 1998 | 1999 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | |
| Manufacturas | 1,4 | -4,1 | -2,5 | -5,9 | -3,7 | 2,4 | 14,4 | 9,6 | 4,5 |
| Petróleo | 0,6 | -32,1 | 37,5 | 57,0 | -13,8 | 2,5 | 15,8 | 30,7 | 41,3 |
| Primarios no petróleo | 1,3 | -14,3 | 7,2 | 4,8 | -4,9 | 1,7 | 6,9 | 18,5 | 10,3 |
Fuente: «World Economic Outlook», Fondo Monetario Internacional, abril 2006
Estas tasas de variación en dólares y sus diferencias con algunas modificaciones también se presentan medidas en euros.
Tasa de variación promedio anual y anual de los precios mundiales expresados en euros
(Porcentajes)
| 1988-1997 | 1998 | 1999 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | |
| Manufacturas | 1,6 | -2,9 | 2,4 | 8,7 | -0,7 | -2,9 | -4,5 | -0,3 | 4,3 |
| Petróleo | 0,7 | -31,3 | 44,4 | 81,3 | -11,1 | -2,8 | -3,3 | 18,9 | 41,0 |
| Primarios no petróleo | 1,5 | -13,3 | -2,6 | 20,9 | -1,9 | -3,5 | -10,8 | 7,8 | 10,0 |
Fuente: «World Economic Outlook», Fondo Monetario Internacional, abril 2006
Al desagregar la información de los primarios no petroleros, sobresalen diferencias muy grandes en el comportamiento de los precios. A partir de 2003, el crecimiento de los precios de los metales ha sido mucho mayor que el crecimiento de los precios de los alimentos, bebidas y materias primas agrícolas
Tasa de variación anual de los precios mundiales de los commodities
no petroleros expresados en dólares
(Porcentajes)
| 1988-1997 | 1998 | 1999 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | |
| Alimentos | 0,7 | -11,1 | -12,6 | 2,5 | 0,2 | 3,2 | 5,2 | 14,3 | -0,3 | 2,7 |
| Bebidas | 1,8 | -13,2 | -21,3 | -15,1 | -16,1 | 16,5 | 4,9 | 3,0 | 21,0 | 1,6 |
| Materias primas agríc. | 2,6 | -16,7 | 1,2 | 4,4 | -4,9 | 1,8 | 3,7 | 5,5 | 1,6 | 6,1 |
| Metales | 1,3 | -17,7 | -1,1 | 12,2 | -9,8 | -2,7 | 12,2 | 36,1 | 26,4 | 20,0 |
Fuente: «World Economic Outlook», Fondo Monetario Internacional, abril 2006
El incremento de los precios anuales de los metales se inicia en 2003 y se acelera fuertemente a partir de 2004 a la fecha, mostrando un cambio cualitativo respecto de los alimentos, bebidas y materias primas agrícolas.
A continuación presentamos un cuadro que señala en forma más clara nuestro planteamiento de que se ha iniciado un cambio hacia términos de intercambio favorables para los energéticos y metales. Medido en números índice, el incremento de los precios en dólares tiene un crecimiento extraordinario en el caso del petróleo.
En menor medida pero en forma muy significativa se presenta el crecimiento de los precios de los metales en los últimos tres años. Se debe tener presente que los precios de los metales tuvieron caídas espectaculares desde antes de 1997 y hasta mediados de 2003.
El fuerte aumento de los precios del petróleo y de los metales contrasta con el leve crecimiento de los precios de las manufacturas. En términos de precios relativos se da un incremento significativo de los precios del petróleo y de los metales comparados con el crecimiento de los precios de las manufacturas, lo que expresa claramente un período de términos de intercambio favorables para los productos energéticos y metales, tal como lo señalábamos en el documento de mediados de 2004 que citábamos al inicio.
Reiteramos lo que hemos señalado en el Tema VIII de esta serie. Con la globalización, parte importante de los recursos energéticos y materias primas fueron apropiados por las grandes empresas mundiales de los países desarrollados. Son ellas las más beneficiadas con los elevados precios que genera la escasez relativa de energéticos y de metales. La expropiación y las grandes ganancias han sido un motivo adicional de los movimientos sociales y de las propuestas políticas que están llevando a una nueva etapa de nacionalizaciones, como se está generalizando en América Latina.