Según la comunidad autónoma que se considere, entre el 24,8% y el 48,4% de las pensiones en el estado español tienen un importe inferior al umbral de la pobreza, apunta el XIV Informe sobre el estado de la pobreza. Pobreza y territorio (2024), de la Red Europea de Lucha contra la Pobreza y la Exclusión Social (EAPAN); según esta fuente, el 19,2% de la población con 65 o más años se halla en riesgo de pobreza y/o exclusión social.
Son algunos de los “retos pendientes” en materia de pensiones, afirma el economista, miembro de IU y profesor en la Universidad Complutense, Carlos Sánchez Mato; delegado de Economía y Hacienda en el Ayuntamiento de Madrid entre 2015 y 2017, Sánchez Mato es autor de la tesis doctoral El papel de las ayudas públicas en el funcionamiento del sector bancario privado; la entrevista se realizó antes de su participación en el acto Les pensions sí són sostenibles, el 26 de febrero, en la sede de Esquerra Unida del País Valencià (EUPV).
-P: El Fondo de Reserva de la Seguridad Social -conocido como hucha de las pensiones– cerró 2025 con más de 14.000 millones de euros acumulados (el nivel más elevado desde diciembre de 2017); en diciembre de 2025, la Seguridad Social abonó 10,4 millones de pensiones a más de 9,4 millones de personas (13.750 millones de euros), según el Ministerio de Inclusión y Seguridad Social. Algunas voces afirman que el sistema público es insostenible…
-CSM: Por supuesto que el sistema es sostenible y viable; los mismos que hacen predicciones catastrofistas sobre su viabilidad, ya lo hacían 40 años atrás; las reformas de 2021 y 2023 han tenido un impacto muy positivo para las y los pensionistas presentes y futuras; por ejemplo, han garantizado las revalorización de los pensiones según el IPC, eliminado el factor de sostenibilidad y mejorado las pensiones mínimas y no contributivas.
El impacto por las reformas realizadas al modelo del PP supondrá un 3% del PIB más de recursos destinados a los pensionistas en 2050. También se han aplicado instrumentos como el Mecanismo de Equidad Intergeneracional, que sustituye al factor de sostenibilidad incluido en la reforma del PP de 2013. La novedad es que, en general, se ha optado por la vía de los ingresos y otros elementos como una mayor seguridad y estabilidad laboral.
Veníamos de una situación de recortes que empezó incluso con Felipe González, y continuó después; por otra parte, hemos de ser conscientes que la reducción de las cotizaciones sociales es parte de los problemas que afectan a la Seguridad Social.
-P: “El sistema de pensiones tiene que evolucionar hacia uno mixto como en los países de nuestro entorno; un sistema en el que la gente cotice a su nombre”, afirma el economista neoliberal, Daniel Lacalle, en declaraciones recogidas el 26 de diciembre por la Cadena Cope; ¿qué opinas de esta valoración?
-CSM: Sería el mayor desastre para la clase trabajadora y la gente corriente; el actual sistema es una conquista, incluso con sus estados de deterioro y recortes en diferentes etapas, tanto del PSOE como del PP; es un sistema de reparto basado en la solidaridad; esto significa que los que trabajamos hoy pagamos las pensiones actuales, esperando la solidaridad -en el futuro- de las siguientes generaciones.
El sistema de reparto pone un tope a la pensión máxima (3.395 euros mensuales), y también hay un intento por mejorar las pensiones mínimas; ya me gustaría que hubiera estos topes a los salarios, de manera que la presidenta del Banco Santander, Ana Patricia Botín, no hubiera ganado 14,7 millones de euros anuales en 2025.
Un sistema de capitalización mixto dice que algo que estamos resolviendo muy bien, desde lo colectivo, se convirtiera en “el que más pueda, más se lleve”; y esto es justo lo contrario de avanzar en el socialismo real.
-P: ¿Qué sectores están interesados en liquidar el sistema de pensiones público?
-CSM: El sector más interesado es el financiero; al año se recaudan 180.000 millones de euros en cotizaciones de empresas y trabajadores; esto es un pastel muy goloso para los fondos de pensiones y de inversión, que estarían encantados en gestionar anualmente esta cantidad; imagínate la rentabilidad financiera gigantesca que conseguirían.
Hay una caída drástica en las aportaciones a los fondos de pensiones privados, que han pasado de representar el 0,6% del PIB en 2007 al 0,2% del PIB en 2025; las aportaciones brutas a estos planes pasaron de 6.968 millones de euros en 2007 a 3.252 millones en 2025; la reducción de los incentivos fiscales a estos planes privados ha sido una buena medida.
-P: El Centre Delàs señala que el gasto militar total en 2025 en el estado español sumó 42.249 millones de euros; ¿por qué no se cuestiona este gasto y sí la inversión en pensiones?
-CSM: Hay quienes consideran que el sistema público no es viable porque hay que hacer transferencias desde el Estado -financiadas a través de impuestos- para el pago de las pensiones; con la actual estructura demográfica, las transferencias en 2050 representarían en torno al 5% del PIB; sin embargo este porcentaje -exigido por Trump en gasto militar- Lacalle y otros ven con todas las ganas que se dedique a armamento.
-P: ¿Cómo responderías precisamente a la crítica de que el sistema se financie, también, con aportaciones adicionales a las obtenidas por cotizaciones sociales?
-CSM: En un estudio del sistema público de pensiones en los últimos 60 años, entre 1965 y 2024, demuestro que en 42 años ha habido flujos de la Seguridad Social a otros capítulos; es decir, la Seguridad Social ha pagado carreteras, hospitales y cosas que no son pensiones; es cierto que ahora sucede lo contrario, pero los que ahora se muestran preocupados, nunca se inquietaron por el hecho de que se usaran cotizaciones sociales para sufragar gastos públicos.
-P: No se cuestionan, por el contrario, los fondos de pensiones privados…
-CSM: En los fondos de pensiones privados, las aportaciones netas en 2025 han sido de -1.659 millones de euros: sale más dinero del que entra, hay más gente que retira dinero; desde 2020, han salido casi 5.200 millones de euros más que las aportaciones realizadas. Detrás de estos fondos está toda la banca y las compañías de seguros, que invierten los capitales en bolsa, renta fija, bonos verdes y otras
Asimismo, la rentabilidad financiera que ofrece este sistema privado es muy escasa; los fondos de pensiones individuales a 25 años tienen una rentabilidad media del 2,6%, según los datos de INVERCO (patronal de los fondos de pensiones); sin embargo, aportar cotizaciones sociales para cobrar una pensión pública supone una rentabilidad media del 5,5%; además se trata de un sistema solidario y de reparto.
Ellos critican que el sistema público de pensiones es demasiado generoso; claro, lo que plantean con el sistema mixto de capitalización es que hay que darles menos a los pensionistas y más al sistema privado.
-P: ¿Estás de acuerdo con quienes señalan la insostenibilidad del sistema por razones como la demografía o la jubilación de la generación del baby boom?
-CSM: Los datos que utilizo para calcular la viabilidad del sistema público de pensiones proceden de la Comisión Europea, la Autoridad Independiente de Responsabilidad Fiscal (AIREF) y el Informe de Envejecimiento; los informes demográficos son extremadamente pesimistas, y erraron en el pasado: el sistema público de pensiones no ha quebrado; con sus datos, el sistema es viable; además, el elemento de viabilidad no tiene que ser únicamente financiero.
En 2050, año de mayor tensión por el incremento de la presión demográfica de las generaciones más numerosas ya percibiendo pensiones, las transferencias del Estado tendrían que aumentar 2,2 puntos del PIB, hasta el 5,9% del PIB; y en el año 2070, únicamente el 4,6% del PIB; Trump plantea la elevación del gasto militar al 5%, un objetivo compartido por Núñez Feijóo.
-P: Por último, ¿cuál es el argumento principal para defender la viabilidad de las pensiones públicas?
-CSM: Que el sistema sea sostenible depende de la voluntad política y social; el sistema público estará blindado si lo defendemos y nos convencemos todas y todos que es una de las conquistas sociales más importantes de la clase trabajadora.
De hecho, la derecha no tiene ahora la capacidad de enfrentar el debate si no es comprándonos el relato; a finales de febrero el Congreso aprobó el Real Decreto-Ley para la revalorización de las pensiones, con el voto favorable del PP, cuando su reforma de 2013 desligaba las pensiones del IPC.
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